完全涨疯了!爆赚600亿!“姚老板”成了最大赢家!

历史性突破!


1月15日晚,楼市突然出王炸:住房供地,政府将不再垄断!



紧接着,今天的地产股狂掀涨停潮,集体龙飞凤舞!


疯了,地产股完全涨疯了!


招商蛇口涨停!泰禾集团涨停!绿地涨停!金地、万科、华夏幸福涨幅超过8%!


深沪两市,地产股涨幅超过5%的29个,成为1月16日第一领涨板块,全板块涨幅达到了3.51%。


▲地产板块今日走势


保利地产的走势是这样的,过去两个半月,已经上涨了70%!



万科的走势是这样的,按照今天40.2元的收盘价,即便计算每年10%的资金成本,宝能的“姚员外”也狂赚了超过600亿元!



毫不夸张地说,地产股成了印钞机!


到底是什么因素造成地产股大涨?


那么问题来了:到底是什么因素造成了地产股的大涨?跟昨天国土部部长宣布“政府不再垄断住宅土地供应”和农村宅基地“三权分置”有关吗?


财经韬略(ID:ttmoney8)认为:跟昨天傍晚国土部部长宣布的两大消息关系不大,地产股突然狂飙有其内在逻辑:


第一,这一轮深沪股市地产股大涨,跟一些地产龙头“摇身一变”成为“长租概念股”有关。


比如保利、万科、碧桂园等龙头房企,跟建行等一批大型国有银行签约,全面进入“长租公寓”这个国家鼓励的市场。保利也因此在上交所发行了“租赁住房REITs”,万科入住了雄安新区。由此可见,官方对这类地产企业是鼓励的。


第二,这一轮地产股大涨,跟元旦之后央行两次降准叠加实施有关。一次降准是2017年9月30日央行宣布的“定向降准”;另外一次降准是“2018年元旦、春节期间”的阶段性降准,这让市场资金比较充裕。


第三,房企普遍持有大量土地储备,这些储备在2016年到2017年土地价格大涨之后面临价值重估,很多地产商拥有的“真实价值”显著上升。


上图是第三方研究机构公布的截至2016年末的主要房企土地储备。



上图是2017年主要房企新增的土地储备。


第四,2018年稳增长压力大,国家急于通过直接融资(企业发行股票、债券)来给稳增长。近日,证监会一位副主席就在香港公开表示,“把发展直接融资特别是股权融资放在突出位置”。在这种背景下,股市活跃是被鼓励的。


第五,进入2018年以来,已经有兰州、南京等多个城市或直接放松限购,或者以引进人才变相放松限购。


由此可见,股市和楼市在2018年都有结构性的机会。


爆赚600亿!“姚老板”炒股稳准狠,成了最大赢家!


两年多来,姚振华的宝能系深陷万科的股权之争,面对压力,愣是没有减持万科股票,如今守得云开见月明,浮盈已达600亿元。

▲宝能集团官网截图


值得一提的是,万科发展势头良好,股价创新高,最开心的莫过于48岁的姚振华。


自2015年7月第一次举牌后,“宝能系”便不断增持万科。


去年6月21日,随着万科公告董事会换届的议案名单,曾经沸沸扬扬的“宝万之争”基本尘埃落定:宝能系出局,深铁入主,王石辞职离开,郁亮掌舵大局。但宝能系始终没有抛售万科股票。



▲万科A股权结构(图片来源:华尔街见闻)


中国证券报报道,根据摩根大通此前的报告显示,宝能系共斥资约451亿元,合计持有28.04亿股万科A股份,占总股本的25.4%,其持仓成本大致在16.08元。在接下来的两年里,宝能一股没卖,全靠质押股票获取流动性,按16日的收盘价计算,宝能目前账面盈利高达676亿元。如果加上两年来质押股票的利息支出(业内平均水平一年8%),则宝能目前的持仓成本应该在18.76元左右,据此计算依然有601亿元的浮盈。


更难能可贵的是,按照规定宝能在去年7月19日就可以减持股票,那时宝能已经从平仓线危机转为浮盈200多亿元,但人家就是咬定青山一股不卖,结果万科A的股价到现在又有了超过50%的涨幅。


据每日经济新闻,“姚老板”炒股的“稳准狠”(看得准,买得狠,拿得稳)经验不仅让他在万科上大赚一笔,也让他在格力电器上收获颇丰。


2016年11月宝能系旗下前海人寿大手笔买入格力电器股份,持股比例达到4.13%,距离举牌一步之遥。之后因受到各方压力,前海人寿宣布不再增持格力。



根据格力电器2017年三季报的数据,前海人寿依然持有格力电器2.48亿股的股份,占公司总股本的4.12%,持股成为约为每股24.54元。截至今日收盘,格力电器每股股价达54.37元,照此计算,不计融资成本,前海人寿在格力电器上已经浮盈约74亿元。

房地产会是下一个白酒?


新财富新科宏观冠军郭磊在近期一篇大热研报《从宏观角度如何看房地产这一行业》中,明明白白有如下判断:



研报对这句话的解释就是:房地产业由躁动(如2012年前的白酒泡沫)转为安静,周期性钝化(如白酒周期的不明显,或者说周期拉长),龙头受益(如地产白酒大量退出),因此可能会经历一个基于“垄断竞争市场结构进行龙头资产的再定价”的过程。


招商证券赵可的《“龙”抬头之后怎么走?》也是近期阅读量较高的报告。基本判断是:全国销量同比底部将出现在今年二三季度,一二线重点城市销量底部则已经在2017年四季度出现。另外,赵可不认为集中度的提高是解释因素,他主张从周期角度解释房地产行业(《忘掉集中度提高,回归周期本质》),他认为,6-10年的中周期内,只有两波配置地产股的好机会,这轮周期中,第一波机会是2014末-2015年,第二波就在今年。



研报的语言几近语重心长、苦口婆心了。


另外,兴业证券阎常铭2017年11月19日的研报《房地产行业周报:看好中国核心资产》。结论直接截图了:


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